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终于有同行接盘第一共和国银行(FRC.US)? 摩根大通(JPM.US)和PNC(PNC.US)将于周日前提交报价

2023-04-29 15:48:46 来源：智通财经

据知情人士透露，存款监管机构美国联邦存款保险公司(FDIC)要求摩根大通(JPM.US)和PNC Financial Services Group(PNC.US)等银行在本周早些时候对陷入流动性危机的第一共和银行(FRC.US)的竞购意向进行初步评估后，在周日之前提交最终的报价。

(资料图片)

据悉，在当地时间周四晚些时候，监管机构联系了美国的各大银行，寻求有兴趣收购的迹象，包括拟议的价格和监管机构存款保险基金的估计成本。知情人士表示，根据周五提交的一份意见书，监管机构邀请了至少两家公司参与下一步的竞标过程。摩根大通发言人拒绝置评。PNC和FDIC的发言人没有立即回复在正常工作时间之外媒体发出的置评请求。

与上月硅谷银行和签名银行宣布破产然后被FDIC正式接管后旷日持久的拍卖相比，监管机构在美国各大银行及其咨询顾问进行了数周无果的谈判后启动的这一竞标程序，可能会为第一共和银行的拍卖铺平道路。过去一周，第一共和银行的股价急剧下跌，今年以来已累计下跌大约97%。

不过，一些参与过程的人不清楚的一点是，监管机构是否会采用所谓的公开市场解决方案，以避免正式宣布第一共和银行破产并将其暂时收归国有——就像硅谷银行和签名银行被FDIC直接接管那样。

该公司股价自本周公布财报以来下跌，目前市值仅为6.5亿美元，有分析人士称至少在某种程度上使收购变得更加可行。

据悉，上个月，在两家美国地区银行倒闭后，美国银行(BAC.US)、花旗(C.US)、摩根大通(JPM.US)和富国银行(WFC.US)为首的美国大型银行向第一共和银行注入总计约300亿美元存款，支撑了这家美国地区性银行，但这未能弥补存款外流。该行表示，第一季度存款暴跌超过1000亿美元，并正在探索重组资产负债表等方案。

在业绩公布后，第一共和银行财务主管Neal Holland表示：“随着几家银行在3月份倒闭，我们经历了前所未有的存款外流。”

烫手的山芋——巨额抵押贷款成收购阻碍

但资金并不是达成交易的唯一障碍。摩根大通是少数几家已经积累了超过10%全国存款的大型银行之一，根据美国的监管规定，摩根大通没有资格收购另一家吸收存款的机构。但是，美国监管当局将不得不破例允许该国最大规模的银行存款规模变得更庞大。

知情人士表示，截至周五晚间，FDIC尚未就是否对第一共和银行进行破产管理做出决定。加州银行监管机构的代表没有回复记者的置评请求。和硅谷银行的破产程序类似，加州银行监管机构将率先宣布这家总部位于旧金山的银行是否破产。

堆积在第一共和银行资产负债表上的是大量的低息贷款，其中包括向富有客户提供的异常庞大的巨额抵押贷款组合。这些债务在美国基准利率急剧上升的过程中基本上失去应有的价值，如果被迫出售，该银行将面临巨额亏损。

在上个月的地区性银行业危机中，富有的客户和企业从资产负债表存在此类缺陷的银行大举撤资。作为回应，美联储设立了一项紧急贷款安排，为银行提供了一种以其持有的部分资产为抵押物，进而迅速借入资金的方式，以满足任何现金需求。

华尔街大行不愿冒险，他们在等政府伸出援手

11家华尔街银行在上个月向第一共和银行存入高达300亿美元，给了它寻找私营部门解决方案的时间，但事实证明，这些华尔街大行们不愿联合起来共同投资。最近几天出现的一些提议显示，一些银行要求由实力较强的银行组成一个财团，以高于市场价值的价格收购第一共和银行的资产，但最终没有达成任何协议。

相反，一些实力较强的银行一直在等待美国政府提供援助或对该银行进行破产管理，它们认为这是一种更清洁且更有效的解决方案，最终可能以有吸引力的价格出售该银行或其部分资产。

在美东时间4月25日，有媒体援引知情人士透露的消息称，第一共和银行正在考虑剥离500亿至1000亿美元的长期证券和抵押贷款，这是该行自身救助计划的一部分。有知情人士称，第一共和银行可能给予包括美国大型银行在内的潜在买家认股权证或优先股，激励他们购买高于市值的该行资产。任何资产出售都将有助于减少该行的资产和负债错配。

该知情人士还称，第一共和银行试图强化资产负债表，避免像硅谷银行倒闭时那样被监管机构联邦存款保险公司(FDIC)接管，并为未来可能的融资扫清道路。但是，这可能需要美国政府推动同一些美国的大型商业银行的谈判，毕竟有潜在救助意图的同行们都希望在第一共和银行执行盈利计划时稳定自身资产负债表。

但破产接管是FDIC希望避免的一种结果，部分原因是它可能会给政府自身的存款保险基金造成数十亿美元的损失。该机构已经计划对该行业进行一项特别的评估，以弥补上月硅谷银行和签名银行破产造成的损失。

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